Пятилетняя налоговая льгота (часто называемая «пятилеткой» или льготой по долгосрочному владению акциями) — это один из самых мощных инструментов налоговой оптимизации для российских инвесторов. В отличие от ЛДВ (вычета на долгосрочное владение), она позволяет полностью освободить от НДФЛ неограниченную сумму прибыли от продажи акций, если соблюдены определенные условия.

Ниже подробный разбор правил, изменений 2025–2028 годов, сравнения с ЛДВ и инструкции по применению на актуальную дату (сентябрь 2026 года).

Суть льготы: что это такое и как работает

Согласно ст. 214.7 Налогового кодекса РФ, налоговый резидент РФ имеет право не облагать НДФЛ (13% или 15%) доходы в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки акций, если инвестор владел ими непрерывно более 5 лет (строго — 5 лет и 1 день).

• Главное преимущество: нет денежного лимита на сумму освобожденного дохода. Прибыль хоть 10 млн, хоть 100 млн руб. — налог не платится.
• Объект применения: только акции (обыкновенные и привилегированные) российских и иностранных эмитентов, обращающихся на организованных торгах.
• Что НЕ покрывается: дивиденды (на них НДФЛ удерживается агентом выплаты в момент получения), купоны по облигациям, доход от паев ПИФов/БПИФов (для них свои правила).

Ключевые условия получения льготы (чек-лист)

Чтобы применить льготу, должны выполняться все условия одновременно:

1. Статус налогового резидента РФ (находится в РФ не менее 183 дней за календарный год). Нерезиденты (ставка 30%) льготу не получают.
2. Тип актива: акции. Облигации (ОФЗ, корпоративные, субординированные), паи ПИФов, БПИФ, структурные продукты, деривативы — не подходят под эту конкретную льготу (для них действовала ЛДВ, но см. изменения 2028 года ниже).
3. Срок владения: более 5 лет (5 лет + 1 день). Срок считается от даты приобретения (даты расчетов по сделке D+1/D+2) до даты продажи (даты расчетов по сделке продажи).
4. Непрерывность владения: акции не должны выходить из депо инвестора (например, при переводе между брокерами без продажи срок не сбивается, но при продаже и повторной покупке — сбивается).
5. Приобретение за свои средства: акции не должны быть получены по безвозмездным сделкам (дарение, наследование — здесь свои правила исчисления срока), по сотрудичеству или в рамках доверительного управления (если не выполнены спец. условия).

Какие акции подходят, а какие нет

Подходят под «пятилетку»:

• Акции российских компаний (Сбербанк, Лукойл, Газпром, Яндекс и др.), купленные на Московской бирже (MOEX) или SPB.
• Акции иностранных компаний (Apple, Microsoft, S&P 500 ETF в виде акций и т.д.), купленные в разделе «Иностранные ценные бумаги» на Московской бирже или через иностранного брокера (если брокер является налоговым агентом РФ или инвестор сам сдает декларацию).
• Акции, полученные в результате сплита/консолидации, реорганизации эмитента (срок владения переносится).

НЕ подходят (льгота не распространяется):

• Облигации (любых типов: ОФЗ, корп. облигации, субординированные, еврооблигации).
• Паи открытых ПИФов, интервальных ПИФов, БПИФ, ETF (паи фондов).
• Депозитарные расписки (DR) на акции — спорный момент, на практике часто требуют подтверждения, что базовый актив — акция, но безопаснее считать, что для DR «пятилетка» не работает автоматически (работает ЛДВ при наличии лимита).
• Акции, приобретенные за счет средств ИИС (ИИС типа А/Б) — для них свои правила вычетов, «пятилетка» по ИИС с 2028 года меняется (см. ниже).

Математика: сравнение «Пятилетки» и ЛДВ

Это самый важный момент для планирования продаж. ЛДВ (вычет на долгосрочное владение) имеет лимит, «Пятилетка», нет.

Параметр	ЛДВ (Вычет на долгосрочное владение)	Пятилетняя льгота (ст. 214.7 НК РФ)
Активы	Акции, облигации, паи ПИФ/БПИФ, DR	Только акции
Мин. срок владения	3 года	5 лет
Лимит вычета	3 млн руб. × кол-во полных лет владения (макс. 15 млн за 5 лет, 18 млн за 6 лет и т.д.)	Нет лимита (весь доход)
Пример: Прибыль 20 млн, владение 5 лет	Вычет 15 млн. Налогооблагаемая база 5 млн. НДФЛ = 650 тыс. руб.	Вычет 20 млн. Налогооблагаемая база 0. НДФЛ = 0 руб.
Дивиденды	Не покрывает	Не покрывает

Критические изменения 2025–2028 годов (Закон от № 14-ФЗ)

В январе 2026 года Президент подписал закон, существенно меняющий ландшафт с 2028 года. Инвесторы должны учитывать это при планировании горизонта удержания.

Что меняется с :

• По акциям: Общее правило минимального срока владения для применения налоговых льгот (и ЛДВ, и «пятилетки», и по ИИС) вырастает до 5 лет. То есть ЛДВ по акциям с лимитом 3 млн × годы будет доступна только после 5 лет владения (сейчас — после 3 лет).
• По облигациям и паям ПИФ/БПИФ: Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ) полностью отменяется. Никаких вычетов 3 млн × годы по облигациям и фондам с 2028 года не будет.
• ИИС (ИИС-3): Для новых ИИС (типа 3) и при переходе на них льгота по акциям также потребует 5 лет владения.

Переходные периоды (важно для 2026–2027):

• Акции, купленные до : сохраняется право применить старые правила (ЛДВ от 3 лет, «пятилетка» от 5 лет без лимита).
• Акции, купленные после : ЛДВ только от 5 лет (лимит 3 млн × годы), «пятилетка» от 5 лет (без лимита) — фактически сливаются в одно условие срока, но «пятилетка» выгоднее отсутствием лимита.

Стратегический совет: Если вы планируете купить акции сейчас (2026 г.) на долгосрок — вы попадаете под «старые» благоприятные правила (ЛДВ от 3 лет как подушка безопасности, «пятилетка» от 5 лет как идеал). Покупки 2028 года и позже лишают гибкости 3-летней ЛДВ.

Как оформить льготу у брокера (алгоритм действий)

Процесс максимально автоматизирован, но требует внимательности.

1. Проверьте срок в терминале/приложении. Большинство брокеров (Т-Банк, БКС, ВТБ, Альфа, Финам, Открытие и др.) показывают статус «Льгота доступна» или счетчик дней владения в карточке позиции. Убедитесь, что дата покупки + 5 лет + 1 день < сегодня.
2. Продайте акции. Сделка должна пройти расчеты (обычно T+1 для акций на Мосбирже).
3. Брокер, налоговый агент. В момент расчетов по продаже брокер рассчитывает финансовый результат. Если срок владения > 5 лет и это акции — брокер не удерживает НДФЛ с положительной разницы (прибыли).
4. Если брокер удержал налог ошибочно: (например, не «видит» историю покупки при переводе из другого депо). Вам нужно подать в брокер справку о приобретении (выписку из реестра или отчет брокера-предшественника) и заявление на возврат удержанного НДФЛ. Брокер вернет деньги в течение месяца после предоставления документов.
5. Декларация 3-НДФЛ: Сдавать декларацию по этой сделке не нужно, если брокер правильно применил льготу (код дохода 1510/1520 с признаком льготы). Если брокер не применил — сдаете 3-НДФЛ до 30 апреля след. года с приложением документов, возвращаете налог через налоговую.

Нюансы и «подводные камни»

ФИФО (FIFO) — метод списания

Если вы покупали одну и ту же акцию порциями в разное время (например, 2019, 2021, 2023 гг.), при продаже списываются самые старые лоты (First In, First Out).

• Продаете 100 акций. Купили: 50 шт в 2019 г. (льгота есть), 50 шт в 2023 г. (льготы нет).
• Спишутся 50 шт 2019 г. (налог 0%) и 50 шт 2023 г. (налог 13/15%).
• Чтобы продать только «льготные» лоты, продавайте количество, не превышающее объем старых покупок.

Перевод акций между брокерами (перерегистрация)

Срок владения сохраняется, если перевод осуществлен без продажи (перевод ценных бумаг между депо). Критически важно получить от старого брокера «Выписку о движении ЦБ» или «Справку о стоимости приобретения и дате покупки» и передать её новому брокеру. Без этого новый брокер не узнает дату первой покупки и не применит льготу.

Наследование и дарение

• Наследование: Срок владения наследнику считается от дня открытия наследственного дела (смерти тестатора), НО стоимость приобретения для расчета прибыли — это рыночная стоимость на день смерти (база сбрасывается). «Пятилетка» по наследованным акциям возможна, если с момента смерти прошло 5 лет.
• Дарение: Срок владения переносится от дарителя к получателю (п. 28 ст. 214.7 НК РФ), стоимость приобретения — та же, что у дарителя. Льгота работает.

Иностранные брокеры и ИИС

Если акции на иностранном брокере (не налоговый агент РФ) — инвестор сам считает срок, прибыль, сдает 3-НДФЛ и платит/не платит налог самостоятельно. По ИИС типа А/Б «пятилетка» работает, но с 2028 года правила сходятся (см. п. 5).

Резюме: чек-лист перед продажей в 2026 году

Перед нажатием кнопки «Продать» проверьте:

• [ ] Я — налоговый резидент РФ.
• [ ] Актив — акция (не облигация, не БПИФ, не DR).
• [ ] Дата расчетов по покупке + 5 лет + 1 день ≤ Дата расчетов по продаже.
• [ ] Акции не покупались за счет средств ИИС (если ИИС, проверяйте спец. правила вычетов А/Б).
• [ ] Брокер видит историю покупки (если был перевод, загружена справка).
• [ ] Прибыль от продажи превышает лимит ЛДВ (3 млн × годы)? → «Пятилетка» однозначно выгоднее.

Пятилетняя налоговая льгота на акции остается в 2026 году «золотым стандартом» налоговой эффективности для долгосрочного портфеля. Она уникальна тем, что снимает потолок вычета (в отличие от ЛДВ) и не требует открытия специальных счетов (в отличие от ИИС).

С учетом вступающих в силу с 2028 года изменений (отмена ЛДВ по облигациям/фондам, повышение порога ЛДВ по акциям до 5 лет), стратегия «покупать качественные акции и держать 5+ лет» становиться не просто инвестиционной мудростью, а практически единственным способом легально избежать налога на доход от роста капитала на российском рынке;