При работе с ценными бумагами инвесторы часто задаются вопросом: облагается ли налогом сама сделка покупки акций или налог возникает только при последующих операциях (продажа, получение дивидендов и т․д․)․ В данной статье мы подробно рассмотрим действующее налогообложение операций с акциями в Российской Федерации, а также отметим recentные инициативы Минфина, которые могут изменить текущую ситуацию․
Текущее налогообложение операций с акциями
Согласно Налоговому кодексу РФ, налог на доходы физических лиц (НДФЛ) взимается не с самой покупки ценных бумаг, а с дохода, полученного от их реализации или от получения доходов в виде дивидендов, процентов и иных выплат․
- Дивиденды․ Доход от получения дивидендов облагается по ставкам 13 % (если доход не превышает установленный лимит) и 15 % (при превышении лимита)․ С 2021 года действует дифференцированная шкала: 13 % до 5 млн руб․ в год, 15 % – свыше этой суммы․
- Проценты по облигациям и депозитам․ Аналогично дивидендам – 13 %/15 % в зависимости от величины дохода․
- Прибыль от реализации (продажа) акций․ При продаже акций с прибылью (разница между ценой продажи и ценой приобретения) налог рассчитывается по той же шкале 13 %/15 %․ Если убыток – он может быть зачтен против других доходов в течение текущего и следующих налоговых периодов․
- Налог на имущество физических лиц․ Акции не считаются объектом налогообложения по налогу на имущество, поэтому при их хранении в собственности дополнительных налогов не возникает․
Таким образом, сама операция покупки акций не облагается налогом․ Налог возникает только тогда, когда инвестор получает доход от владения акциями (дивиденды) или реализует их с прибылью․
Что предлагает Минфин в проекте федерального бюджета на 2027‑2029 гг․
Согласно пресс‑релизу Министерства финансов от 10 сентября 2026 года, в проект федерального бюджета на 2027‑2029 годы внесён законопроект, который предполагает распространение пятиступенчатой шкалы НДФЛ (от 13 % до 22 %) на все виды инвестиционного дохода, включая:
- дивиденды;
- проценты по вкладам и облигациям;
- прибыль от реализации ценных бумаг (акций, облигаций, паев инвестиционных фондов)․
Если законопроект будет принят, то ставка налога будет зависеть от общего годового дохода физического лица:
- до 1 млн руб․ – 13 %;
- от 1 млн до 2 млн руб․ – 15 %;
- от 2 млн до 3 млн руб․ – 18 %;
- от 3 млн до 5 млн руб․ – 20 %;
- свыше 5 млн руб․ – 22 %․
Это означает, что для инвесторов с высоким уровнем дохода налог на прибыль от продажи акций и на дивиденды может увеличиться до 22 %․ Для большинства розничных инвесторов, чей годовой доход не превышает 2‑3 млн руб․, изменение будет менее ощутимым (ставка останется в диапазоне 13‑18 %)․
Примеры расчёта налога при текущей и предлагаемой системах
Рассмотрим два типичных сценария:
Сценарий 1: Получение дивидендов
Инвестор получил дивиденды в размере 150 000 руб․ за год․
- Текущая система: так как доход меньше 5 млн руб․, применяется ставка 13 % → налог = 150 000 × 0,13 = 19 500 руб․
- Предлагаемая система: при общем годовом доходе, допустим, 2 млн руб․, ставка 15 % → налог = 150 000 × 0,15 = 22 500 руб․
Сценарий 2: Продажа акций с прибылью
Инвестор купил акции за 500 000 руб․, продал за 800 000 руб․ Прибыль – 300 000 руб․
- Текущая система: 13 % → налог = 300 000 × 0,13 = 39 000 руб․
- Предлагаемая система: при доходе 4 млн руб․ в год ставка 20 % → налог = 300 000 × 0,20 = 60 000 руб․
Как видно из примеров, увеличение ставки напрямую влияет на размер налоговых отчислений․
Практическая рекомендация для инвесторов
- Вести учёт всех операций․ Для корректного расчёта налога необходимо фиксировать даты покупки и продажи, цены, а также полученные дивиденды․
- Учитывать льготы и вычеты․ При получении убытка от реализации ценных бумаг его можно переносить на будущие периоды, уменьшая налоговую базу․
- Следить за изменениями законодательства․ Поскольку Минфин активно обсуждает реформу налогообложения инвестиционного дохода, рекомендуется периодически проверять официальные источники (сайт Минфина, ФНС) на предмет обновлений․
- Консультироваться с налоговым специалистом․ При сложных портфелях (включающих иностранные акции, ETF, derivatives) полезно получить профессиональную консультацию для оптимизации налоговой нагрузки․
Сама покупка акций в Российской Федерации не облагается налогом․ Налог возникает только при получении дохода от владения акциями (дивиденды) или при реализации их с прибылью․ Текущая ставка НДФЛ для таких доходов составляет 13 % или 15 % в зависимости от величины годового дохода․ В рамках обсуждаемого законопроекта о федеральном бюджете на 2027‑2029 годы Минфин предлагает распространить пятиступенчатую шкалу (13‑22 %) на все виды инвестиционного дохода, что может увеличить налоговую нагрузку для инвесторов с высоким уровнем дохода․ Следовательно, инвесторам следует вести точный учёт операций, учитывать возможные вычеты и следить за законодательными изменениями, чтобы оптимизировать свои налоговые обязательства․