Купонный доход по облигациям является одним из основных источников пассивного дохода для частных инвесторов. Однако налоговое бремя может существенно снижать реальную доходность. В данной статье подробно разбирается, как работает налогообложение купонов на разных типах счетов, какие изменения ввел Налоговый кодекс РФ в 2025–2026 годах и как легально получать купоны без удержания НДФЛ.

Общие правила налогообложения купонного дохода (Стандартный брокерский счет)

По умолчанию, для налоговых резидентов РФ ставка НДФЛ составляет 13% (до 5 млн руб. совокупного дохода в год) и 15% (с суммы, превышающей 5 млн руб.). Нерезиденты платят 30%.

Механика удержания налога (Налоговый агент)

Согласно п. 3 ст. 214.7 НК РФ и разъяснениям Минфина (в т.ч. от ), налоговым агентом выступает брокер (или банк-депозитарий). Процесс выглядит так:

1. Эмитент выплачивает купон депозитарию/номинальному держателю;
2. Средства поступают на брокерский счет клиента.
3. Брокер рассчитывает, удерживает и перечисляет налог в бюджет в момент выплаты дохода на счет клиента или при закрытии брокерского счета/договора.

Важно: На счет инвестора зачисляется уже «чистая» сумма (за вычетом НДФЛ). В брокерских отчетах это отражается как операция удержания налога.

Накопленный купонный доход (НКД) при покупке/продаже

При покупке облигации на вторичном рынке инвестор платит продавцу НКД, часть купона, накопленная с момента последней выплаты.

• Для покупателя: НКД увеличивает стоимость приобретения (базу по ст. 214.7 НК РФ). При получении следующего купона налоговая база уменьшаеться на сумму уплаченного НКД. Фактически, налог платится только с дохода, превышающего НКД.
• Пример: Куплен ОФЗ за 1000 руб. с НКД 49 руб. При выплате купона 50 руб. налогооблагаемая база составит 1 руб. (50 – 49). Налог удержится с 1 рубля.

При продаже облигации полученный НКД считается доходом по ценным бумагам и суммируется с купонными выплатами в налоговой базе брокерского счета.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) старого образца: Тип А и Тип Б

До 2025 года существовало два типа ИИС. Их режимам налогообложения купонов посвящены отдельные статьи НК РФ.

ИИС Тип А (Вычет на взносы — ст. 219.1 НК РФ)

• Купоны: Облагаются НДФЛ в момент получения (13%/15%). Брокер удерживает налог сразу при зачислении купона на счет.
• Вычет: Можно вернуть 13% от взносов (макс. 52 000 руб./год или 400 000 руб./год для особых категорий). На купоны вычет не распространяется.

ИИС Тип Б (Вычет на доход — ст. 219.2 НК РФ в ред. до 2025 г.)

• Купоны: Накапливаются на счете без удержания налога (налог = 0% внутри счета).
• Условие: Счет должен быть открыт не менее 5 лет (для счетов, открытых до 2024 г. — 3 года).
• Закрытие: При закрытии счета после истечения срока весь накопленный доход (купоны, прибыль от продажи/погашения) выводится полностью без НДФЛ.
• Досрочное закрытие: Лишает права на льготу, брокер пересчитывает и удерживает налог за все прошлое время.

ИИС-3: Новый стандарт «налоговых нулей» с 2025 года

Федеральный закон от № 608-ФЗ ввел новый тип счета, ИИС-3 (ст; 219.3–219.6 НК РФ). Это главный инструмент для получения купонов без налога на текущий момент.

Ключевые параметры ИИС-3

• Лимит налоговой льготы: Доход до 30 млн руб. за всё время существования счета освобождается от НДФЛ.
• Срок действия: Минимум 5 лет (для получения льготы при закрытии).
• Взносы: Не более 1 млн руб. в год (индексируется).
• Налог внутри счета: 0%. Купоны, дивиденды, прибыль от продажи и погашения облигаций реинвестируются без удержания налога. Работает эффект сложного процента.

Изначально закон требовал держать средства до закрытия. Однако Федеральный закон от № 422-ФЗ и последующие разъяснения Банка России (в т.ч. от ) предоставили возможность вывода купонного дохода и дивидендов без потери права на налоговую льготу на остаток счета.

• Выведенные купоны не облагаются НДФЛ в пределах общего лимита 30 млн руб.
• Сумма выведенных средств уменьшает остаток лимита не налогооблагаемого дохода.
• Механика реинвестирования: купоны зачисляются на счет, инвестор может оставить их для покупки новых бумаг (сложный процент) или вывести на банковскую карту.

Особенности ОФЗ (Облигации федерального займа)

Частый миф: «По ОФЗ налог не платят».

Реальность: Купоны по ОФЗ облагаются НДФЛ на общих основаниях (13%/15% на брокерском счете и ИИС-А). Льгота по НДФЛ есть только по прибыли от разницы цен (погашение/продажа выше покупки), она освобождена от налога по ст. 214.7 НК РФ (п. 3.1). Но сам купон — налогооблагаем.

Исключение: На ИИС-Б (старый) и ИИС-3 купоны по ОФЗ также не облагаются (внутри счета или при закрытии/выводе в рамках лимита).

Налоговый вычет на доход от продажи/погашения (Ст. 214.7 НК РФ) — НЕ для купонов

Существует вычет на сумму приобретения облигаций (документально подтвержденные расходы). Он применяется при расчете базы по продаже или погашению бумаг.

Критически важно: Этот вычет НЕ ПРИМЕНЯЕТСЯ к купонному доходу и дивидендам (п. 6 ст. 214.7 НК РФ). Нельзя уменьшить налоговую базу по купонам на сумму покупки облигации. Налог с купона удерживается брокером автоматически из каждого платежа (на обычном счете и ИИС-А).

Сводная таблица: Куда девается налог с купона?

Актуальные изменения и разъяснения (статус на )

1. Механика удержания (Минфин, 2023–2024): Закреплено, что брокер удерживает налог при выплате дохода с брокерского счета. Это исключило двойное налогообложение и путаницу с депозитариями.
2. ИИС-3 — вывод дохода: Банк России (письмо/пресс-релиз от ) подтвердил работу механизма вывода купонного дохода и доходов от ДУ/ПИФ с ИИС-3 без потери льготы. Брокеры обновили функционал личных кабинетов для разделения «реинвестировать» / «вывести».
3. Прогрессивная шкала (15%): Брокеры автоматически учитывают совокупный доход по всем счетам в одной организации для применения ставки 15% к части дохода свыше 5 млн руб. При смене брокера инвестор должен самостоятельно декларировать (3-НДФЛ) для пересчета, если суммарный доход превысил порог.
4. НКД и налоговая база: Судебная практика и разъяснения ФНС подтверждают: НКД при покупке уменьшает базу по купону, НКД при продаже увеличивает доход по операциям с ЦБ. Брокеры автоматически это учитывают в формировании справки по доходам (ежегодно к 1 марта).

Практический чек-лист инвестора: как получать купоны без налога

1. Откройте ИИС-3. Это единственный текущий инструмент для легального получения купонных выплат на руки (на карту) без удержания 13%/15% НДФЛ уже сегодня.
2. Соблюдайте лимиты. Взносы до 1 млн руб./год (индексируется), суммарный не налогооблагаемый доход — 30 млн руб.
3. Планируйте горизонт. Для гарантированного беспошлинного закрытия счета держите его минимум 5 лет. Для вывода купонов по ходу — следите за остатком лимита 30 млн.
4. Учитывайте НКД. Покупайте облигации сразу после выплаты купона (НКД ≈ 0), чтобы не «замораживать» средства в НКД и не ждать возврата через налоговую базу купона.
5. Проверяйте брокера. Убедитесь, что брокер корректно применяет ставку 15% при превышении 5 млн руб. дохода и поддерживает функцию вывода купонного дохода с ИИС-3 без закрытия счета.

Резюме

Полная отмена НДФЛ с купонов на обычном брокерском счете в РФ не существует. Брокер обязан удерживать налог при каждой выплате.

Единственный легальный способ получать купоны «чистыми» (без удержания налога), использование ИИС-3. На этом счете:

• Налог внутри счета = 0% (реинвестирование под сложный процент).
• Закрытие счета через 5+ лет = 0% НДФЛ на весь накопленный доход (в пределах лимита).

ИИС типа А и старый ИИС типа Б (до истечения срока) не дают льготы по купонам на этапе получения. Вычет на приобретение (ст. 214.7 НК РФ) работает только при продаже/погашении, а не по купонным выплатам.

Дисклеймер: Данная статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной или налоговой рекомендацией. Налоговое законодательство может меняться. Для принятия решений обратитесь к квалифицированному налоговому консультанту или в службу поддержки вашего брокера. Информация актуальна на 10 октября 2026 года.