Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами — одна из ключевых тем для инвесторов‚ трейдеров и брокеров․ На 10 октября 2026 года порядок расчета и уплаты налога регулируется главой 23 Налогового кодекса РФ (НК РФ)‚ а также изменениями‚ внесенными в рамках бюджетного пакета на 2027–2029 годы (внесенных Минфином на рассмотрение в 2024–2025 гг․ и вступившими в силу с 2025–2027 гг․)․

Ниже представлен подробный обзор текущих правил‚ ставок‚ льгот и процедур расчета․

Общие принципы налогообложения (ст․ 214․7 НК РФ)

Налоговым агентом по доходам от операций с ценными бумагами выступает брокер (или иное уполномоченное лицо — доверительный управляющий‚ эмитент при выплате дивидендов)․ Брокер рассчитывает‚ удерживает и перечисляет налог в бюджет от имени клиента․

• Объект налогообложения: доход в виде разницы между доходами от реализации ценных бумаг и расходами на их приобретение (ст․ 214․7 п․ 1 п․ 1 НК РФ)․
• Налоговая база: определяется по итогам календарного года отдельно по каждому брокеру (если счетов несколько‚ база не суммируется автоматически между брокерами‚ но налогоплательщик обязан отразить общий доход в декларации 3-НДФЛ)․
• Период налогообложения: календарный год․

Ставки НДФЛ: прогрессивная шкала (актуально с 2025 года)

В соответствии с поправками‚ внесенными в НК РФ (ФЗ от 2024–2025 гг;)‚ для налоговых резидентов РФ установлена прогрессивная шкала ставок НДФЛ‚ применяемая к суммарному доходу (заработная плата + пассивные доходы: дивиденды‚ проценты по вкладам‚ доходы от ценных бумаг‚ продажа имущества)․

Годовой совокупный доход (база)	Ставка НДФЛ
До 2 400 000 руб․	13%
От 2 400 000 до 5 000 000 руб․	15%
От 5 000 000 до 20 000 000 руб․	18%
От 20 000 000 до 50 000 000 руб․	20%
Свыше 50 000 000 руб․	22%

Важно: Ставка применяется не к каждой сделке отдельно‚ а к налоговой базе по итогам года в совокупности с другими доходами․ Брокер удерживает налог по базовой ставке (13% или 15% в зависимости от превышения 5 млн руб․ только по его данным)‚ доплату по более высоким ставкам (18%‚ 20%‚ 22%) налогоплательщик производит самостоятельно на основании декларации 3-НДФЛ․

Для нерезидентов РФ ставка составляет 30% (п․ 3 ст․ 224 НК РФ)‚ прогрессивная шкала не применяется․

Формирование налоговой базы: метод FIFO

При продаже ценных бумаг расходы на приобретение учитываются по методу FIFO (First In‚ First Out), «первым пришел‚ первым ушел» (п․ 3 ст․ 214․7 НК РФ)․

Пример:

1. Куплено 10 акций по 100 руб․ (партия 1)․
2. Куплено 10 акций по 150 руб․ (партия 2)․
3. Продано 15 акций по 200 руб․

Расходы на приобретение спишутся: 10 акций * 100 руб․ + 5 акций * 150 руб․ = 1750 руб․
Доход от реализации: 15 * 200 = 3000 руб․
Налоговая база: 3000 ‒ 1750 = 1250 руб․

Учет расходов и комиссий

В расходы на приобретение (ст․ 214․7 п․ 2 п․ 1 НК РФ) включаются:

• Цена покупки ценных бумаг․
• Комиссии брокера‚ регистратора‚ биржи по сделкам покупки и продажи․
• Расходы на содержание счета (если предусмотрено тарифом брокера и не компенсированы)․
• НДС‚ уплаченный при приобретении (если не вычетен)․

Комиссии за ввод/вывод средств‚ абонентскую плату за терминал/софт‚ обучение — не включаются в расходы на приобретение․

Льготы и вычеты

А․ Инвестиционные вычеты (ИИС и ЛИС)

• Тип А (на взносы): 13% (или 15%/18%/20%/22% в зависимости от ставки по прогрессивной шкале на момент подачи) от суммы взносов (макс․ 400 000 руб․/год → макс․ вычет 52 000 – 88 000 руб․)․ Доступен для ИИС‚ открытых до 2024 г․‚ и ЛИС (длительный инвестиционный счет)․
• Тип В (на доход): Освобождение от налога доходов по счету ИИС/ЛИС при условии удержания счета 3+ года (ИИС до 2024) или 5/10/15 лет (ЛИС)․ Ограничение: с 2024 г․ лимит необлагаемого дохода по Типу В составляет 30 млн руб․ за весь срок счета (для ЛИС — 10 млн руб․ в год при сроке 5 лет‚ 30 млн — 10 лет‚ 100 млн — 15 лет)․

Б․ Вычет на долгосрочное владение (ЛХД — Льгота по долгосрочному владению)

Действует для обычных брокерских счетов (не ИИС/ЛИС)․ Позволяет уменьшить налоговую базу на 3 000 000 руб․ в год (до 2024 г․ было 3 млн за 3 года‚ сейчас — ежегодно)‚ если ценные бумаги владели более 3 лет (п․ 4 ст․ 214;7 НК РФ)․

• Применяется к акциям‚ облигациям‚ пайкам ПИФ/БПИФ‚ депозитарным распискам․
• Не применяется к производным инструментам (фьючерсам‚ опционам)‚ валюте‚ структурным продуктам․
• Срок владения считаеться от даты приобретения (расчеты D+1/D+2)․

В․ Вычет на доходы по облигациям госзаймов и субъектов РФ

Доходы (купоны и дисконт) по облигациям РФ‚ субъектов РФ‚ муниципальным облигациям полностью освобождены от НДФЛ (п․ 2 ст․ 214․7 НК РФ)․ Прибыль от их продажи (рост цены) облагается по общим правилам (с возможностью ЛХД)․

Г․ Корректировка базы по убыткам прошлых лет

Убытки по операциям с ценными бумагами (кроме производных) можно переносить вперед на 10 лет для уменьшения налоговой базы будущих периодов (п․ 5 ст․ 214․7 НК РФ)․ Для этого нужно сдавать декларацию 3-НДФЛ за год убытка․

Специфика отдельных инструментов

Производные инструменты (фьючерсы‚ опционы)

• Налоговая база считается отдельно от рынка акций/облигаций (п․ 6 ст․ 214․7 НК РФ)․
• Убытки по деривативам зачетятся только к доходам по деривативам․
• ЛХД (льгота по долгосрочному владению) не применяется․
• Расходы, это маржа‚ комиссии‚ опционная премия․

Иностранные ценные бумаги

• С 2024 г․ брокеры-нерезиденты (зарубежные) обязаны регистрироватся в ФНС и выступать налоговыми агентами․
• Если брокер-нерезидент не зарегистрирован — налогоплательщик сам сдает 3-НДФЛ и платит налог до 15 декабря следующего года․
Внимание: По акциям иностранных компаний (кроме ЕАЭС) может удерживаться налог у источника (dividend withholding tax) в стране эмитента․ В России предоставляется зачет зарубежного налога (ст․ 224 НК РФ) при представлении подтверждающих документов․

Структурные продукты и номинированные в валюте облигации

Доход от реализации/погашения структурных нот облагается по общим правилам․ Разница курсов валют (валютная переоценка) по номинированным в валюте облигациям/акциям не учитывается в налоговой базе (считается только рублевая разница цены покупки и продажи)․

Порядок расчета и уплаты налога

1. В течение года: Брокер не удерживает налог при каждой сделке․ Он накапливает данные о сделках‚ доходах и расходах․
2. К 1 января следующего года: Брокер формирует итоговую налоговую базу по счету․
3. К 1 февраля: Брокер направляет клиенту уведомление о налоговой базе (справку)․
4. К 28 февраля (или следующему рабочему дню): Брокер удерживает налог и перечисляет его в бюджет․
   • Если база отрицательная (убыток) — налог не удерживается‚ убыток переносится на будущие годы (в пределах 10 лет)․
   • Если база положительная — удерживается налог по ставке 13% (или 15%‚ если совокупный доход по брокеру > 5 млн руб․)․
5. До 30 апреля: Налогоплательщик сдает декларацию 3-НДФЛ (если есть доходы у разных брокеров‚ нужно зачесть убытки прошлых лет‚ применить ЛХД/вычеты‚ которые брокер не учел‚ или доплатить налог по прогрессивной шкале 18%/20%/22%)․
6. До 15 июля: Окончательная уплата доплаты по декларации․

Отчетность и контроль

• Справка брокера: Основной документ для заполнения 3-НДФЛ․ Содержит данные о каждой сделке‚ комиссиях‚ дивидендах‚ купонах‚ налоговых вычетах (ЛХД‚ ИИС)․
• Декларация 3-НДФЛ: Обязательна для получения вычетов (Тип А‚ ЛХД)‚ зачета убытков прошлых лет‚ учета доходов по разным брокерам‚ доплаты по прогрессивной шкале․
• Уведомление о движении средств на счетах зарубежных брокеров: Сдается до 1 июня следующего года (если счет в нерезидентном брокере)․

Частые ошибки инвесторов

• Игнорирование декларации 3-НДФЛ при убытках․ Без сдачи декларации убыток «сгорит» и не будет зачтен к будущим доходам․
• Неучет комиссий в расходах․ Многие забывают добавить комиссии брокера/биржи в цену покупки/продажи‚ завышая базу․
• Ошибка в FIFO при переучете бумаг между счетами/брокерами․ При переводе бумаг (переучете) дата приобретения и цена сохраняются․ Продажа после переучета использует исходные данные FIFO․
• Применение ЛХД к неположенным инструментам․ Фьючерсы‚ опционы‚ валюта‚ криптовалюта‚ структурные продукты, ЛХД не распространяется․
• Несдача уведомления о зарубежных счетах․ Штрафы за несдачу уведомления о движении средств на счетах зарубежных брокеров/банков достигают 100% от суммы неучтенных движений․

Резюме: чек-лист инвестора на 2026–2027 гг․

1. Ведите свой журнал сделок (Excel/спец․ софт) для сверки со справкой брокера․
2. Планируйте продажи с учетом прогрессивной шкалы: реализация больших прибылей может «перебросить» вас в ставку 18–22%․
3. Используйте ЛХД (3 млн руб․/год) максимально эффективно — продавайте бумаги‚ удержанные 3+ года‚ в годы высокого дохода․
4. Рассмотрите открытие ЛИС (Длительный инвестиционный счет) для полного освобождения от налога (Тип В) при длительном горизонте (5/10/15 лет)․
5. Обязательно сдавайте 3-НДФЛ до 30 апреля за убыточные годы и для зачета зарубежного налога․
6. Проверяйте статус налогового резидента (183 дня в РФ за 12 месяцев) — от этого зависит ставка 13–22% или 30%․

---

Данная статья носит информационный характер и основана на тексте Налогового кодекса РФ (гл․ 23‚ 28) с учетом изменений‚ внесенных Федеральными законами за 2024–2025 гг․ (в т;ч․ прогрессивная шкала НДФЛ‚ параметры ЛИС‚ лимиты вычетов Типа В)․ Для принятия конкретных финансовых решений рекомендуется консультироваться с профессиональным налоговым консультантом или брокером․