Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) остается одним из главных инструментов оптимизации налоговой нагрузки для частных инвесторов в России. Однако правила налогообложения зависят от типа счета (старый ИИС типа А или Б, новый ИИС-3), вида облигаций и срока их владения. В этой статье подробно разберем, какой налог платится с купонов и курсовой разницы по облигациям на разных типах ИИС на 2026 год.

Основные типы ИИС и их налоговые режимы

На текущий момент (2026 год) действуют три основных режима счетов. Выбор типа счета определяет, как именно вы экономите на налогах.

ИИС типа А (Вычет на взносы)

• Суть льготы: Возврат 13% от суммы пополнения счета (НДФЛ, уплаченный за счет доходов, подлежащих облажению по ставке 13%);
• Лимит вычета: Максимальная сумма вычета в год — 52 000 руб. (13% от 400 000 руб. лимита взносов).
• Налогообложение доходов: Доходы по облигациям (купоны и курсовая разница) облагаются НДФЛ по общему правилу (13% для резидентов) в момент получения.
• Особенность: Брокер удерживает налог с купонов при выплате. Инвестор получает возврат налогов через налоговую декларацию (3-НДФЛ) раз в год.

ИИС типа Б (Вычет на доходы)

• Суть льготы: Полное освобождение от НДФЛ с доходов по ценным бумагам на счете (купоны, дивиденды, курсовая разница).
• Условие: Счет должен быть открыт не менее 5 лет (для счетов, открытых до 2024 года, 3 года, но с 2024 года единый срок 5 лет для новых счетов типа Б).
• Ограничения: Лимит взносов — 1 млн руб. в год. Нельзя совмещать с типом А.

ИИС-3 (Новый ИИС, с 2024 года)

• Суть льготы: Полное освобождение от НДФЛ со всех доходов (купоны, курсовая разница, дивиденды) при условии владения счетом 5 лет.
• Лимит взносов: 400 000 руб. в год (в отличие от 1 млн на типе Б).
• Гибкость: Можно снимать деньги до истечения 5 лет, но тогда теряется льгота на весь период существования счета (надо вернуть выгоду).
• Ключевое преимущество: Налог не удерживается брокером в момент выплаты купонов (при выполнении условий), а списывается/возвращается только при закрытии счета или истечении срока. Инвестор фактически освобождается от всех налогов на доход от облигаций при соблюдении срока.

Налог на купонный доход по облигациям на ИИС

Купоны — это периодические выплаты по облигациям. Их налогообложение кардинально отличается в зависимости от типа счета и вида бумаги.

На обычном брокерском счете и ИИС типа А

По общему правилу (с 2021 года) купоны всех облигаций (ОФЗ, корпоративные, муниципальные, еврооблигации) облагаются НДФЛ:

• 13% — для налоговых резидентов РФ.
• 30% — для нерезидентов.

Брокер выступает налоговым агентом и удерживает налог в момент выплаты купона. На ИИС типа А это происходит так же, но инвестор может вернуть до 52 000 руб. в год через налоговый вычет на взносы.

На ИИС типа Б и ИИС-3 (после 5 лет)

Купоны не облагаются налогом. Брокер не удерживает НДФЛ при выплате, так как доход входит в положительный финансовый результат, освобожденный от налогообложения.

Исключения: облигации, освобожденные от налога на любом счете

Существует категория облигаций, купоны по которым не облагаются НДФЛ даже на обычном брокерском счете (и, соответственно, на ИИС типа А):

• ОФЗ (Облигации федерального займа) — полностью освобождены.
• Муниципальные облигации (Муниоблигации) — полностью освобождены.
• Еврооблигации Минфина РФ, освобождены от налога на купон и курсовая разница при погашении не облагается (но курсовая разница при продаже до погашения может облагаться, см. ниже).
• Облигации высокотехнологичного сектора (внесенные в специальный реестр Минфина) — купоны и курсовая разница освобождены от НДФЛ.
• «Зеленые» облигации (соответствующие стандартам) — купоны освобождены.

Важно: На ИИС типа А покупка таких бумаг не дает дополнительной налоговой выгоды по купонам (они и так без налога), но увеличивает базу для вычета на взносы (до 400 тыс. руб.). На ИИС-3 и типе Б они просто работают в режиме полной налоговой свободы.

Налог с курсовой разницы (прироста стоимости) при продаже облигаций

Курсовая разница = Цена продажи – Цена покупки (скорректированная на амортизацию дисконта/премии). Налог берется с положительной разницы.

ИИС типа А и обычный счет

• Облагается НДФЛ 13% (резиденты).
• Брокер рассчитывает и удерживает налог при продаже (или в конце года по итогам торгов).
• Можно снизить базу за счет убытков по другим сделкам за текущий год и перенесенных с прошлых лет.

ИИС типа Б и ИИС-3 (после 5 лет)

• Курсовая разница не облагается НДФЛ.

Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — альтернатива ИИС

На обычном брокерском счете (и на ИИС типа А, если выгоднее) действует ЛДВ. Если облигацию держать более 3 лет, можно получить вычет на доход:

• Размер вычета: 3 млн руб. × ключевая ставка ЦБ РФ на 1-е число месяца истечения 3-летнего срока владения, за каждый год владения (максимум за 3 года).
• Вычет уменьшает налоговую базу по курсовой разнице (и купонам, если они не были освобождены изначально).
• На ИИС типа Б и ИИС-3 ЛДВ не применяется (там уже полная свобода от налога).

Сравнительная таблица налогообложения облигаций в 2026 году

Тип счета / Условие	Купоны ОФЗ / Муни / Еврообл. Минфина / High-tech	Купоны корпоративных облигаций	Курсовая разница (продажа)	Курсовая разница (погашение ОФЗ/Муни/Еврообл.)
Обычный счет	0% (освобождение)	13% (уhalten брокером)	13% (с возможностью ЛДВ >3 лет)	0% (ОФЗ, Муни, Еврообл. Минфина)
ИИС типа А	0% (освобождение)	13% (удерживается, возврат через вычет на взносы до 52к)	13% (с возможностью ЛДВ >3 лет)	0%
ИИС типа Б (срок >5 лет)	0%	0%	0%	0%
ИИС-3 (срок >5 лет)	0%	0%	0%	0%

Стратегии оптимизации налогов на облигациях в 2026 году

Для консервативного портфеля (ОФЗ, Муниоблигации, Еврооблигации Минфина)

Так как купоны и погашение этих бумаг уже освобождены от налога на любом счете, ИИС типа А дает выгоду только за счет вычета на взносы (52 000 руб./год). ИИС-3 или тип Б избыточны для этих бумаг, если в портфеле нет налогооблагаемых активов.

Для корпоративных облигаций (высокодоходные, банковские, ОФЗ-индексные и т.д.)

• ИИС-3 — лучший выбор для долгосрочных инвесторов (горизонт 5+ лет). Полная свобода от налога на купоны и курсовик.
• ИИС типа Б — аналогично, но лимит взносов выше (1 млн руб.), что важно для крупных капиталов.
• ИИС типа А — выгоден, если сумма налога с купонов и курсовика в год не превышает 52 000 руб. (возврат 13% от взносов покрывает удержанный налог).
• ЛДВ на обычном счете, вариант, если не хотите привязывать деньги к ИИС на 5 лет, но готовы держать бумаги 3+ года.

Технический нюанс: вывод купонов на расчетный счет

На ИИС типа А (где купоны облагаются) можно написать заявление брокеру, чтобы купоны выплачивались не на брокерский счет (где они сразу же могут быть реинвестированы и увеличить базу для налога), а на привязанный банковский расчетный счет. Это не отменяет налог (брокер все равно удержит 13%), но позволяет управлять кэш-флоу и не реинвестировать «грязные» деньги автоматически.

Важные изменения и нюансы 2026 года

1. Ставка НДФЛ 13% / 15% / 18% / 20% / 22%: С 2025 года введена прогрессивная шкала НДФЛ. Для доходов по ценным бумагам (купоны, курсовая разница) применяется ставка 13% для резидентов, если сумма доходов не превышает 2,4 млн руб. в год (в совокупности с зарплатой и др.). При превышении, ставки 15-22%. На ИИС-3 и типе Б это неважно — налог 0%.
2. Еврооблигации: Купоны и погашение еврооблигаций Минфина РФ освобождены. Но курсовая разница при продаже на вторичке до погашения облагается (кроме ИИС-3/Б).
3. Облигации высокотехнологичного сектора: Полное освобождение от НДФЛ (купоны + курсовик) на любом счете. Актуально для венчурных/инновационных эмитентов.
4. Сроки ИИС-3: Льгота применяется только при закрытии счета не ранее 5 лет с момента открытия. Досрочное закрытие влечет перерасчет налогов за все прошлое время с начислением пени.

Резюме: что выбрать?

• Покупаете только ОФЗ/Муни/Еврооблигации Минфина → Открывайте ИИС типа А, получайте гарантированные 52 000 руб. в год возврата налогов за счет взносов. ИИС-3 не нужен.
• Покупаете корпоративные облигации (купоны 13%+) и горизонт 5+ лет → Однозначно ИИС-3 (лимит 400к) или ИИС типа Б (лимит 1 млн). Экономия налога с купонов даст колоссальный эффект сложного процента.
• Крупный капитал (>1 млн в год) → Только ИИС типа Б (лимит 1 млн) или комбинация: ИИС-3 (400к) + Обычный счет с ЛДВ (для остального).
• Не хотите заморозку на 5 лет → Обычный счет + ЛДВ (3 года) или ИИС типа А (вычет на взносы можно брать каждый год, деньги не заморожены).

---

Данная статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной или налоговой рекомендацией. Налоговое законодательство может меняться. Перед принятием решений консультируйтесь с квалифицированным налоговым консультантом или брокером.